Riassunto:
Il carnevale dei titoli azionari statunitensi innescato dalle elezioni di medio termine è durato solo un giorno. Giovedì i titoli azionari Chip sono stati bruscamente svenduti mentre il Dow Jones Industrial Average si stava dirigendo verso il suo secondo peggior giorno di negoziazione dalle elezioni di medio termine, come hanno dimostrato i dati risalenti alla nascita del Dow nel 1896. Ci sono voluti solo sei minuti perché il Nasdaq Composite rinunciasse a tutti i guadagni post-elettorali, prima che la svendita si intensificasse.
L'indice ad alto contenuto tecnologico è sceso di oltre il 5% nelle contrattazioni di tarda mattinata, mentre l'indice S&P 500 è crollato di oltre il 3%. Entrambi i principali indici erano sulla buona strada per registrare la peggiore performance giornaliera dal crollo di Guanqi nell'aprile 2025.
Dopo che i democratici hanno preso il controllo del Congresso, i prezzi del petrolio e i rendimenti delle obbligazioni statunitensi sono diminuiti e mercoledì gli investitori hanno acquistato azioni in modo aggressivo. Ora l’attenzione del mercato si concentra sull’impatto del controllo del Congresso da parte del Partito Democratico sulla costruzione dell’intelligenza artificiale, in particolare sul settore dei data center.
Guardando indietro a quasi un secolo di storia, anche l'S&P 500 si appresta a registrare la sua performance peggiore nel secondo giorno di negoziazione dopo le elezioni di medio termine; il precedente record più basso risale al 2002, quando l'indice scese di circa il 2,3%.
L'andamento del mercato di questa settimana riecheggia quello del 1896. Nel novembre di quell'anno, William McKinley vinse le elezioni alla Casa Bianca. Il Dow Jones Industrial Average è cresciuto di circa il 4,5% il giorno dopo le elezioni, per poi cedere circa il 2% dei suoi guadagni il giorno di negoziazione successivo. Mercoledì il Dow Jones Industrial Average è salito del 3%, la migliore performance post-midterm dal 1982.
L'indice Nasdaq 100 è già entrato in un intervallo di correzione lunedì, con un calo di oltre il 10% dal suo punto più alto (6 ottobre); anche il più ampio indice Nasdaq Composite sta per entrare in una correzione. Entrambi gli indici principali sono scesi al di sotto della
media mobile a 200 giorni
, un gran numero di trader considera questa media mobile come la linea di demarcazione tra trend al rialzo e al ribasso; da aprile i due principali indici non hanno mai chiuso sotto questo livello.L'indice Philadelphia Semiconductor è sceso di circa il 10%, essendo sceso di oltre un terzo rispetto al massimo storico raggiunto a giugno.
Il valore di mercato complessivo dell'S&P 500 è evaporato di oltre 2 trilioni di dollari. Il valore di mercato della sola NVIDIA si è ridotto di oltre 400 miliardi di dollari, e il valore di mercato complessivo del settore dei chip ha perso ben oltre 1 trilione di dollari.
Qualcomm, Micron e ARM hanno guidato il declino del settore dei chip; SanDisk, Western Digital e Seagate hanno tutti registrato cali a due cifre. Anche AMD, Marvell, ARM e Lam Semiconductor sono crollati. Anche i giganti del settore Nvidia, Broadcom e TSMC sono scesi vicino al 10%.
La tendenza al ribasso si è estesa all'intera catena del settore dell'intelligenza artificiale. Anche i fornitori di potenza del cloud computing Nebius e CoreWeave sono diminuiti a doppia cifra; Contemporaneamente sono crollati Astera Labs, Lumentum, Coherent, Dell, Corning e Quanta Services nei settori delle comunicazioni ottiche e delle apparecchiature di rete.
I titoli ad alto rischio sono crollati insieme al mercato più ampio: Tesla, SpaceX, Robinhood, Coinbase e MicroStrategy sono crollati tutti di oltre il 10%. (Divulgazione: Yahoo Finance ha una partnership con Coinbase)
Il calo di giovedì fa seguito alla svendita del 30 ottobre che ha spazzato via più di 1.000 miliardi di dollari dai titoli tecnologici a causa delle preoccupazioni relative alla spesa in conto capitale nel settore dell'intelligenza artificiale. Allo stesso tempo, il mercato ha iniziato a richiedere tassi di rischio-rendimento più elevati per le aziende che si erano indebitate pesantemente per costruire data center.
Ci sono pochissimi obiettivi di copertura sul mercato. Le azioni di AppLovin (APP) sono aumentate di quasi il 30% dopo la pubblicazione del suo rapporto finanziario; Motorola Solutions e Verisk sono aumentati di circa il 10%; i titoli difensivi come Aflac e Allstate sono leggermente aumentati.
Il prossimo importante punto di vista economico è il rapporto sull'occupazione non agricola di ottobre, in uscita venerdì.
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