Riassunto:
Samsung Electronics, nella sua ultima previsione degli utili, ha avvertito che l'attuale situazione globale limitata dell'offerta di chip di memoria non sarà alleviata nel breve termine, ma potrebbe peggiorare nel 2027, e che si prevede che i vincoli di fornitura continueranno fino al 2028.
Con la rapida espansione del settore dell'intelligenza artificiale, la domanda globale di prodotti di storage ad alte prestazioni continua ad aumentare. Samsung ha affermato che sempre più clienti stanno prendendo l'iniziativa di fornire previsioni della domanda a medio e lungo termine, sperando di bloccare in anticipo la futura capacità produttiva. Le richieste di ordini che non possono essere soddisfatte quest’anno probabilmente si estenderanno al prossimo anno, esacerbando ulteriormente lo squilibrio tra domanda e offerta di mercato.
Jaejune Kim, vicepresidente esecutivo della divisione storage di Samsung, ha affermato che, sulla base della domanda dei clienti attualmente ricevuta dall'azienda, si prevede che la pressione dell'offerta nel 2027 sarà più grave rispetto al 2026. Poiché le nuove fabbriche di wafer e la nuova capacità produttiva di solito richiedono diversi anni dalla costruzione alla produzione formale, è difficile per il settore vedere un rilascio significativo di nuova fornitura prima del 2028.
In risposta alla continua crescita della domanda del mercato, Samsung sta espandendo attivamente il layout dei suoi prodotti di storage avanzato. La società ha rivelato che tutta la capacità di produzione di memoria a larghezza di banda elevata HBM4 nel 2027 è stata esaurita e che i relativi ordini sono stati bloccati in anticipo dai clienti. Allo stesso tempo, il prodotto HBM4E di nuova generazione prevede di avviare la produzione di massa nella prima metà del 2027 e di aumentare la portata delle spedizioni nella seconda metà dell’anno.
Oltre ai prodotti HBM, Samsung ha anche affermato che anche la domanda del mercato per memorie DDR5 ad alta velocità è forte, in particolare i prodotti con specifiche di 8000MT/s e superiori sono preferiti dai clienti dei server. Nel campo della memoria flash NAND, l'azienda sta accelerando lo sviluppo di prodotti per applicazioni di intelligenza artificiale, tra cui unità a stato solido di classe enterprise PCIe Gen6, SSD QLC ad alta densità e altre soluzioni di storage relative all'infrastruttura AI.
Grazie al boom della costruzione di server AI, la performance del terzo trimestre di Samsung nel 2026 ha raggiunto un livello record. I ricavi del trimestre hanno raggiunto 195,3 trilioni di won, con un aumento del 127% su base annua e del 14% su base mensile. Allo stesso tempo, Samsung è diventata la prima azienda tecnologica globale con profitti operativi superiori a 100 trilioni di won, con profitti operativi in aumento del 783% su base annua e del 20% su base mensile.
L'azienda continua inoltre ad aumentare gli investimenti in ricerca e sviluppo. L'attuale spesa in ricerca e sviluppo di Samsung raggiunge i 14,4 trilioni di won, con un aumento su base annua del 63%. I fondi rilevanti vengono utilizzati principalmente per espandere la capacità produttiva, sviluppare tecnologie di stoccaggio di prossima generazione e costruire nuovi impianti di produzione.
Tra i dipartimenti commerciali, il reparto DS di Samsung, responsabile del settore dei semiconduttori, ha registrato risultati particolarmente positivi. Spinto dalla domanda di prodotti HBM, DRAM e SSD, l'utile operativo della divisione è aumentato del 72% su base annua e i ricavi sono aumentati del 15%.
Samsung ha inoltre rivelato che sempre più grandi aziende di intelligenza artificiale e operatori di data center cercano contratti di fornitura pluriennali per garantire una fornitura stabile di chip di memoria in futuro. Per ridurre il rischio di fluttuazioni del mercato, Samsung prevede di includere circa il 60-70% della sua capacità produttiva nel sistema di accordi di fornitura a lungo termine. Per i clienti che sono disposti a firmare contratti di acquisto a lungo termine, l'azienda darà una garanzia di fornitura con priorità più elevata.
Gli analisti ritengono che ciò significhi che nei prossimi anni i prodotti di storage avanzati continueranno a dare priorità al mercato dei data center di intelligenza artificiale, mentre la quota di capacità produttiva disponibile nel campo dell'elettronica di consumo potrebbe essere relativamente limitata. Compresi smartphone, personal computer, schede grafiche e vari prodotti di archiviazione di livello consumer, potrebbero continuare a dover affrontare crescenti pressioni sui costi.
In termini di attività di fonderia di wafer, Samsung prevede che quest'anno la portata degli ordini di processo a 2 nm sarà più che raddoppiata. Con l’aumento della domanda da parte dei clienti di chip AI, i processi avanzati a 2 e 4 nanometri continueranno a creare nuovi motori di crescita per l’azienda. Tra questi, il processo a 4 nanometri è stato adottato da molti grandi clienti americani di intelligenza artificiale e si prevede che anche i principali prodotti dei clienti a 2 nanometri entreranno in produzione di massa nella seconda metà di quest'anno.
Secondo le informazioni rilasciate da Samsung, la domanda di spazio di archiviazione portata dall'ondata di intelligenza artificiale è ancora in fase di rapida espansione. Sebbene i produttori di sistemi di stoccaggio stiano attivamente espandendo la capacità produttiva, a causa del lungo periodo di costruzione e del fatto che una grande quantità di capacità produttiva è stata bloccata in anticipo in contratti a lungo termine, è difficile cambiare radicalmente la situazione di scarsità di offerta nel mercato globale dello stoccaggio nei prossimi anni. Il 2027 potrebbe addirittura diventare l’anno con la maggiore pressione sull’offerta.
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