Riassunto:
Secondo un rapporto Reuters del 13 novembre 2026, sebbene Nvidia abbia precedentemente affermato che i controlli sulle esportazioni statunitensi l'hanno effettivamente ritirata dal mercato cinese dei data center IA, l'indagine di Reuters sugli annunci di appalti pubblici, piani di investimento, contratti di costruzione e documenti di divulgazione aziendale in tutta la Cina ha rilevato che la Cina ha ancora un gran numero di progetti di potenza di calcolo IA riguardanti la costruzione di chip soggetti a restrizioni di Nvidia, per un importo di oltre 23 miliardi di yuan, o circa 3,2 miliardi di dollari.
L'indagine ha esaminato più di 150 documenti pubblici e ha scoperto che progetti rilevanti erano diffusi nelle aree costiere tecnologicamente avanzate della Cina e nelle province occidentali, coinvolgendo centri di calcolo, università e data center aziendali supportati dai governi locali. I processori Nvidia utilizzati o previsti per essere utilizzati nel progetto includono i modelli H100, H200 e H800.
Reuters ha sottolineato che oltre 23 miliardi di yuan rappresentano il valore totale dei progetti correlati e degli accordi sulle apparecchiature, e non significa che la Cina abbia acquistato la stessa quantità di chip Nvidia. Questa cifra comprende anche gli edifici dei data center, i sistemi energetici, le strutture di supporto e altri investimenti infrastrutturali, nonché i contratti firmati, i progetti in costruzione e gli investimenti ancora in fase di pianificazione.
Questi progetti riflettono il fatto che la tecnologia Nvidia ha ancora una notevole influenza nella costruzione dell'infrastruttura IA cinese. Anche se gli Stati Uniti continuano a inasprire le restrizioni all’esportazione di chip IA avanzati, i governi locali, le imprese e gli istituti di ricerca scientifica cinesi continuano a promuovere la costruzione di potenza di calcolo basata sui processori Nvidia.
Uno dei casi degni di nota si trova nella provincia di Gansu, nella Cina nordoccidentale. Era previsto un progetto di ristrutturazione del data center per installare migliaia di chip Nvidia entro la fine dell'anno, ma non è chiaro se i processori siano effettivamente arrivati. Alcuni altri progetti sono già operativi o in costruzione, mentre altri potrebbero subire ritardi a causa di problemi di fornitura di chip.
Mentre gli Stati Uniti inaspriscono ulteriormente i controlli sulle esportazioni, gli operatori di questi progetti potrebbero dover affrontare interruzioni della fornitura, ritardi nella costruzione o addirittura riprogettare l'intera infrastruttura informatica. Se un data center originariamente progettato secondo l'architettura NVIDIA H100, H200 o H800 non può ottenere i chip corrispondenti, il passaggio ai processori domestici potrebbe richiedere una nuova regolazione dei server, un adattamento del software e dell'architettura del cluster, con conseguenti costi aggiuntivi.
La partenza di Huang Jen-Hsun potrebbe aumentare ulteriormente questa incertezza. Reuters ritiene che Huang Renxun sostenga da tempo un allentamento delle restrizioni sulle esportazioni di chip verso la Cina ed è anche un importante comunicatore politico per le attività di Nvidia in Cina. La sua partenza potrebbe indebolire l’influenza lobbistica di Nvidia a Washington, dando ai legislatori statunitensi più spazio per spingere per controlli più severi sulle esportazioni.
Il divario tra i controlli sulle esportazioni statunitensi e la domanda effettiva della Cina
Gli Stati Uniti hanno iniziato a limitare l'esportazione dei processori avanzati di intelligenza artificiale di Nvidia in Cina nel 2022 e successivamente hanno inasprito le restrizioni sui chip appositamente adattati per il mercato cinese, incluso l'H800. Nel gennaio 2026, l’amministrazione Trump ha iniziato a esaminare e approvare caso per caso le richieste di acquisto di chip H200 da parte di clienti cinesi qualificati, allegando le relative condizioni.
Nvidia ha precedentemente affermato nei documenti aziendali che i controlli sulle esportazioni l'hanno effettivamente ritirata dal mercato cinese dei data center. Huang Renxun ha anche affermato in precedenza che la quota di mercato di Nvidia in Cina è scesa dal 95% a zero.
Tuttavia, Reuters ha citato i dati rilasciati da IDC nell'ottobre di quest'anno e ha sottolineato che la quota di Nvidia nelle spedizioni cinesi di acceleratori IA nella prima metà del 2026 raggiungerà comunque il 34%.
I due numeri non sono direttamente contraddittori perché misurano indicatori diversi: la quota di mercato a cui fa riferimento Nvidia riguarda l'attività dell'azienda nel mercato cinese dei data center, mentre i dati di IDC riflettono le effettive spedizioni di acceleratori di intelligenza artificiale. Quest'ultimo non prova il canale attraverso il quale i chip soggetti a restrizioni coinvolti nell'indagine Reuters sono entrati in Cina.
Reuters ha sottolineato che al momento non è chiaro se i chip Nvidia necessari per questi progetti siano stati ottenuti tramite approvazioni legali, inventario precedente, canali di fornitura di terze parti o altri metodi. L’esistenza di progetti rilevanti non può dimostrare direttamente che essi comportino violazioni dei controlli sulle esportazioni statunitensi.
L'incidente di Jen-Hsun Huang ha spinto Washington a prestare ulteriore attenzione al flusso di gettoni
Quando questa indagine fu pubblicata, il fondatore di Nvidia Huang Jensen aveva appena annunciato le sue dimissioni da CEO. In precedenza, era stata rivelata la sua relazione personale con Alice Huang, ex dirigente della società di cloud computing Megaspeed con sede a Singapore. Gli Stati Uniti sospettavano che quest’ultimo avesse collegamenti con le agenzie di intelligence cinesi.
La stessa Megaspeed è finita sotto il controllo degli Stati Uniti perché sospettata che possa aiutare i clienti cinesi a ottenere chip Nvidia avanzati soggetti a controlli sulle esportazioni. L'azienda nega di aver trasferito illegalmente chip in Cina.
Il consiglio di amministrazione di Nvidia ha precedentemente avviato un'indagine indipendente e ha dichiarato di non avere motivo di credere che i segreti commerciali dell'azienda o gli interessi di sicurezza nazionale degli Stati Uniti siano stati compromessi. Al momento del rapporto Reuters, non vi era alcuna conclusione pubblica che dimostrasse che Huang avesse violato le leggi statunitensi sul controllo delle esportazioni.
Ciò che va sottolineato in particolare è che i progetti cinesi di potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale identificati questa volta da Reuters non hanno prove che dimostrino che siano collegati a Megaspeed o ad accuse correlate che coinvolgono Huang Renxun. I due sono attualmente solo nel contesto della politica statunitense sui chip nei confronti della Cina e della revisione della sicurezza nazionale.
Le aziende cinesi di intelligenza artificiale stanno iniziando a riconsiderare la propria disposizione della potenza di calcolo all'estero
Reuters ha inoltre riferito in precedenza che le società cinesi di intelligenza artificiale stanno intensificando le prenotazioni per la potenza di calcolo dei data center al di fuori della Cina, in particolare per le risorse informatiche dotate dei processori avanzati di Nvidia.
Poiché gli Stati Uniti limitano l'esportazione diretta di chip avanzati in Cina, le aziende cinesi possono ancora utilizzare in remoto i processori Nvidia distribuiti all'estero noleggiando potenza di calcolo nei data center esteri. Questo approccio consente alle aziende di ottenere le risorse informatiche necessarie per addestrare ed eseguire modelli di intelligenza artificiale di grandi dimensioni senza importare direttamente i chip.
Molte persone a conoscenza della questione hanno affermato che un grande fornitore cinese di servizi di cloud computing ha discusso internamente se bloccare in anticipo la potenza di calcolo NVIDIA all'estero e alcune aziende hanno anche iniziato a contattare gli operatori di data center, sperando di riservare le risorse pertinenti. I laboratori di intelligenza artificiale più piccoli stanno valutando la possibilità di collaborare con i fornitori di servizi di noleggio di potenza di calcolo nel sud-est asiatico.
Queste aziende temono che la controversia che circonda Huang Renxun possa spingere gli Stati Uniti a inasprire ulteriormente le restrizioni sull'uso da parte della Cina della potenza di calcolo di Nvidia all'estero.
Una delle preoccupazioni è il Remote Access Security Act (RASA). Il disegno di legge mira a conferire al Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti l’autorità di regolamentare l’accesso remoto al cloud alle tecnologie limitate. Il disegno di legge è stato approvato dalla Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti, ma attende ancora l’esame del Senato.
Se il disegno di legge alla fine diventasse legge, anche il modo in cui le aziende cinesi noleggiano i chip Nvidia attraverso data center esteri potrebbe essere soggetto a una supervisione più rigorosa. Ciò significa che anche se i chip non entrano direttamente in Cina, purché gli utenti cinesi possano utilizzare in remoto le risorse informatiche rilevanti, potrebbero diventare oggetto delle politiche di controllo delle esportazioni statunitensi.
Nel complesso, questa indagine di Reuters ha rivelato una realtà degna di nota: la costruzione dell'infrastruttura IA in Cina si basa ancora in larga misura sulla tecnologia NVIDIA e l'impatto dei controlli sulle esportazioni statunitensi non si limita più alla possibilità di esportare direttamente i chip, ma potrebbe estendersi anche al leasing di potenza di calcolo all'estero, alle operazioni dei data center e all'accesso remoto.
Per i progetti cinesi di potenza di calcolo basati sull'intelligenza artificiale, che hanno investito ingenti somme di denaro nella costruzione, il rischio reale non è solo se i chip possano essere acquistati, ma anche se la fornitura, la manutenzione e il supporto tecnico possano continuare in futuro. Se gli Stati Uniti espandessero ulteriormente l’ambito normativo, alcuni progetti potrebbero dover adeguare i loro piani di costruzione e passare a trasformatori nazionali o ad altre alternative. Tuttavia, al momento non vi è alcuna prova che tutti i progetti da 3,2 miliardi di dollari identificati da Reuters verranno sospesi o annullati di conseguenza.
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