Riassunto:
Gli ultimi dati dell'istituto di ricerche di mercato Counterpoint Research mostrano che, spinto dal boom della costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale, il mercato globale delle DRAM raggiungerà una crescita dei ricavi su base annua del 369% nel terzo trimestre del 2026. Poiché la domanda di memoria ad alte prestazioni negli acceleratori di intelligenza artificiale e nei data center continua ad aumentare, il prezzo di vendita medio delle DRAM (ASP) ha raggiunto il livello di 1,9 dollari per Gb.
Dal punto di vista della struttura produttiva, le aziende coreane continuano a dominare il mercato globale delle DRAM. Tra questi, Samsung Electronics è al primo posto con una quota di mercato del 38% e SK Hynix è al secondo posto con una quota del 29%. Sebbene i ricavi del terzo trimestre di SK Hynix siano aumentati di oltre il 40% su base trimestrale, l'attuale slancio complessivo è più favorevole a Samsung.
Il produttore americano di chip di memoria Micron è al terzo posto con una quota di mercato del 21%, mentre il cinese Changxin Memory (CXMT) è al quarto posto con una quota del 9%. Sebbene la quota di mercato di Changxin Storage sia aumentata rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, è diminuita di 1 punto percentuale rispetto al secondo trimestre di quest'anno.
Tuttavia, il panorama della concorrenza sul mercato sta cambiando con l'evoluzione della tecnologia di memoria a larghezza di banda elevata (HBM). Counterpoint ha sottolineato che SK Hynix in precedenza dominava il mercato HBM3E, ma il settore sta passando a una nuova generazione di HBM4 e Samsung ha già assunto la leadership nel campo HBM4.
Questa trasformazione tecnologica rappresenta una sfida anche per Changxin Storage. L'azienda prevede di avviare la produzione di massa dell'HBM3E l'anno prossimo, ma esiste ancora un certo divario rispetto all'ultimo ritmo di sviluppo del settore.
Tuttavia, non tutte le applicazioni IA si basano su HBM. Con il rapido aumento dell’Agentic AI (intelligenza artificiale dell’agente AI), anche la domanda di DDR e LPDDR utilizzati come memoria di sistema ha registrato una crescita esplosiva. I dati mostrano che la domanda DDR è aumentata del 500% su base annua, mentre la domanda LPDDR è aumentata del 400% su base annua. A differenza della HBM, utilizzata principalmente per le schede acceleratrici AI, questo tipo di memoria svolge i compiti di base del funzionamento del sistema e dell'elaborazione dei dati.
Nel campo della memoria mobile, Changxin Memory ha assunto un ruolo guida nella produzione di massa dell'LPDDR6 di ultima generazione. Vale la pena notare che la versione con memoria da 16 GB del telefono con schermo pieghevole Xiaomi 18 Fold utilizza già LPDDR6, mentre la versione da 12 GB continua a utilizzare LPDDR5X.
Dal punto di vista della redditività, HBM rimane la categoria di prodotti più redditizia nel campo delle DRAM. Nel terzo trimestre il fatturato relativo alla HBM è quasi raddoppiato rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Ma allo stesso tempo, il tasso di crescita dei ricavi di DDR e LPDDR supera quello di HBM, dimostrando che l’era dell’intelligenza artificiale sta avvantaggiando l’intera catena industriale della memoria.
Counterpoint ha inoltre sottolineato che, sebbene l'aumento dei prezzi delle DRAM sia rallentato dalla seconda metà del 2026 rispetto alla prima metà dell'anno, il livello generale dei prezzi rimarrà comunque elevato. MS Hwang, direttore della ricerca dell'agenzia, ha affermato che si prevede che i prezzi delle memorie rimarranno elevati anche l'anno prossimo. Tra questi, il prezzo dei prodotti HBM, la cui crescita quest'anno è inferiore a quella delle normali DRAM, sta raggiungendo il livello del mercato e gli accordi di fornitura a lungo termine sostengono i prezzi. Inoltre, poiché le nuove grandi fabbriche di wafer entreranno ufficialmente in funzione solo nel 2028, la situazione di scarsità dell’offerta non sarà alleviata in modo significativo a breve termine.
Sotto la duplice influenza della continua espansione della domanda di intelligenza artificiale e del limitato rilascio di nuova capacità produttiva, il mercato globale delle DRAM si trova nel mezzo di un nuovo ciclo di boom e i prezzi delle memorie potrebbero rimanere a livelli elevati nei prossimi anni.
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