Riassunto:
Il 19 settembre, secondo il Financial Times, gli investitori si chiedono se Anthropic riuscirà a mantenere il suo sorprendente tasso di crescita, poiché la concorrenza, i clienti attenti ai prezzi e il potenziale rischio che l'intelligenza artificiale possa distruggere l'umanità hanno gettato un'ombra su questa IPO di alto profilo.
Antropico
I ricavi annualizzati di Anthropic sono saliti a 65 miliardi di dollari a luglio e i suoi sostenitori prevedono che tale cifra supererà i 120 miliardi di dollari entro la fine dell'anno, il che renderebbe Anthropic l'azienda in più rapida crescita di sempre.
Ma permane una notevole incertezza sulla capacità di mantenere tale ritmo, il che si riflette nell'ampia gamma di valutazioni IPO fornite dagli investitori che hanno familiarità con la performance della società.
Anthropic, attualmente valutata 965 miliardi di dollari, potrebbe essere scambiata a una valutazione compresa tra 1,5 e 4 trilioni di dollari dopo la quotazione, un intervallo più o meno equivalente alla capitalizzazione di mercato di Amazon, hanno affermato.
"È incredibile che il fatturato netto combinato di OpenAI e Anthropic abbia raggiunto i 100 miliardi di dollari, ma è troppo presto per dire in cosa si trasformerà alla fine", ha affermato Joey Brookhart, analista della società di ricerca SemiAnalysis che segue i laboratori di intelligenza artificiale.
OpenAI funziona di nuovo
Una delle potenziali preoccupazioni per gli investitori è il riemergere del principale concorrente di Anthropic, OpenAI. Lo sviluppatore ChatGPT ha attratto una crescente spesa da parte dei clienti da quando ha rilasciato GPT 5.6 a luglio, superando Anthropic nella spesa settimanale degli utenti per la prima volta in più di due anni e mezzo, secondo i dati della piattaforma di modellazione OpenRouter.
OpenAI ora afferma che Astra, rilasciata all'inizio di questo mese, è il modello migliore finora. La società ha rinviato la propria IPO ed è in trattative iniziali con gli investitori per raccogliere nuovi fondi per una valutazione di 1,2 trilioni di dollari.
GPT-6 Astra ha ricevuto una buona risposta
Entrambe le società devono affrontare anche potenziali minacce derivanti dal modello "aperto". I parametri del modello per questo tipo di software AI sono disponibili pubblicamente e possono essere personalizzati secondo necessità.
Questi modelli a basso costo sono attualmente sviluppati principalmente da aziende cinesi come DeepSeek e Dark Side of the Moon, nonché da giganti della tecnologia come Meta. Le loro prestazioni si stanno gradualmente avvicinando ai modelli più avanzati "closed source" di aziende come OpenAI e Anthropic, e continuano ad espandere la quota di mercato.
"Questa è la prima volta che assistiamo a una reale concorrenza sui prezzi tra i laboratori", ha affermato Eric Glyman, cofondatore e co-CEO della società di pagamenti aziendali Ramp.
Ha aggiunto che Ramp e molti dei suoi clienti passano da un modello all'altro della concorrenza in base a compiti specifici e che l'utilizzo di strumenti di routing semplifica il cambio di fornitore e rende più difficile per i laboratori bloccare i clienti. Di conseguenza, l’azienda ha ridotto la spesa per l’intelligenza artificiale del 40%.
"Non è necessario noleggiare una Ferrari per fare la spesa", ha detto Greiman. Ha aggiunto che il cambiamento dei modelli di utilizzo solleva la domanda: "Abbiamo raggiunto la saturazione dell'intelligence?"
I dirigenti, tra cui il CEO di Microsoft Satya Nadella, sostengono da tempo che i modelli di intelligenza artificiale finiranno per diventare "commoditizzati" poiché la concorrenza farà scendere i prezzi e gli utenti si rivolgeranno ai modelli più convenienti.
Anthropic riesce a fidelizzare i clienti meglio dei suoi concorrenti. Aleh Tsyvinski, professore di economia alla Yale University, ha analizzato i dati di OpenRouter e ha scoperto che il 22,5% degli utenti di Anthropic utilizzava ancora i suoi modelli 12 mesi dopo il primo utilizzo, rispetto a circa il 13,2% degli utenti di OpenAI.
Gli investitori ottimisti su Anthropic credono che entrambi questi due principali laboratori statunitensi prospereranno con la crescita della domanda di intelligenza artificiale. Secondo i dati di OpenRouter, OpenAI e Anthropic stanno crescendo rapidamente, con l’utilizzo dei token in aumento di 250 volte dall’inizio dello scorso anno.
Dal rilascio del chatbot ChatGPT alla fine del 2022, entrambe le società sono state brave a trovare nuove fonti di crescita. Ora sperano di continuare questo boom spingendo oltre le frontiere della ricerca e perfezionando ulteriormente i loro prodotti.
"Se l'intelligenza artificiale avrà davvero successo e potrà costituire un modello di business, Anthropic sarà al centro di tutto." Lo ha detto l'ex partner di Andreessen Horowitz, Mike Paulus. Il suo family office ha investito nell'azienda.
Amodei chiede di rallentare lo sviluppo del modello
Tuttavia, ha aggiunto, "è ancora una questione aperta se l'intelligenza artificiale possa davvero funzionare, e sarà una battaglia che travolgerà ogni mercato: OpenAI sarà presente, ci saranno i giocatori esistenti, ci saranno modelli a peso aperto. Questo non è affatto un monopolio facile."
Questa competizione solleva una domanda più ampia: le aziende di intelligenza artificiale all'avanguardia possono replicare gli aspetti economici delle prime società di software altamente redditizie?
Gli investitori stanno inoltre esaminando la misura in cui le entrate di Anthropic sono concentrate tra i suoi maggiori clienti e partner cloud, e valutando il rischio di interferenze da parte dell'amministrazione Trump.
Il rischio che l'intelligenza artificiale stermini l'umanità
Un'altra preoccupazione è che il progresso dell'intelligenza artificiale causerà crisi sociali. Il ricercatore antropico Jacob Coxon ha annunciato le sue dimissioni questo mese, affermando che "le persone che costruiscono l'intelligenza artificiale credono sinceramente che potrebbe ucciderci tutti prima della fine di questo decennio".
Il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha da allora invitato i laboratori di intelligenza artificiale a rallentare lo sviluppo di sistemi all'avanguardia per garantirne la sicurezza. Ciò potrebbe far risparmiare ad Anthropic decine di miliardi di dollari in costi di formazione, ma darebbe anche ai concorrenti, soprattutto a quelli cinesi, più tempo per colmare il divario tecnologico.
"Questi CEO (dei laboratori di intelligenza artificiale) dicono: 'Dovremmo rallentare ed essere cauti', e il mercato dice: 'Sì... ma la tentazione del profitto è troppo grande'", ha detto l'investitore Paulus. "Potremmo guardare indietro nel futuro e chiederci perché non abbiamo preso sul serio i loro avvertimenti."
Commenti