Riassunto:
Il gigante sudcoreano dei chip di memoria SK Hynix prevede di investire circa 45 miliardi di dollari per costruire due fabbriche di memorie flash NAND nello Stato di New York, negli Stati Uniti, ma questo enorme piano di investimenti ha ora incontrato nuovi ostacoli. Reuters ha citato persone a conoscenza della questione che il 3 novembre hanno affermato che il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti non ha ancora approvato una licenza per la SK Hynix per esportare più apparecchiature per semiconduttori prodotte negli Stati Uniti nella sua fabbrica di Dalian in Cina, e la SK Hynix spera di ottenere entrate aggiuntive espandendo la scala di produzione della sua fabbrica cinese per fornire sostegno finanziario per la costruzione di nuove fabbriche negli Stati Uniti.
Questa trattativa sulle licenze di esportazione di apparecchiature per chip sta mettendo le aziende coreane di fronte a un complesso dilemma politico: da un lato, il governo degli Stati Uniti richiede alle società di semiconduttori straniere di aumentare gli investimenti negli Stati Uniti e, dall'altro, impedisce a queste società di fornire apparecchiature di produzione avanzate alle fabbriche cinesi. SK Hynix spera di utilizzare il mercato cinese e gli impianti di produzione esistenti per creare fondi e quindi investire parte dei proventi nella produzione statunitense, ma le politiche di controllo delle esportazioni statunitensi stanno influenzando questo accordo di finanziamento.
Questo piano di investimenti statunitense è promosso principalmente da Solidigm, una filiale statunitense di SK hynix. Solidigm prevede di costruire due stabilimenti di memorie flash NAND a Marcy, New York, con un investimento iniziale di circa 45 miliardi di dollari. Se i progetti successivi verranno ulteriormente ampliati, l’investimento totale a lungo termine potrebbe raggiungere i 100 miliardi di dollari.
La memoria flash NAND è un chip di memoria non volatile in grado di conservare i dati anche dopo un'interruzione di corrente. È ampiamente utilizzato nelle unità a stato solido, nei server e nei data center. Mentre la costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale continua ad espandersi, la domanda di apparecchiature di storage a stato solido ad alta capacità nei data center continua a crescere e anche il mercato globale NAND si trova ad affrontare una situazione di offerta ristretta. Per SK Hynix, l'espansione della capacità produttiva NAND non è solo legata alla quota di mercato dell'azienda, ma anche alla sua posizione competitiva nella catena di fornitura dei data center AI.
Tuttavia, per portare avanti il progetto della fabbrica di New York, SK Hynix spera di espandere prima la capacità produttiva della sua fabbrica di Dalian. Secondo persone che hanno familiarità con la questione, la società ha richiesto le relative licenze di esportazione al governo degli Stati Uniti e spera di spedire a Dalian più apparecchiature per la produzione di chip prodotte negli Stati Uniti per riempire lo spazio pulito della fabbrica che è stata costruita in precedenza ma che non ha ancora installato completamente l'attrezzatura.
Questa fabbrica di Dalian dispone di un'area di produzione denominata Mod B. Gli edifici della fabbrica pertinenti sono stati completati già nel 2023. Tuttavia, poiché a quel tempo il mercato globale dei chip di memoria era in recessione, SK Hynix non ha completato l'installazione di tutte le apparecchiature. Ora che la domanda del mercato NAND è di nuovo in forte espansione, l’azienda spera di utilizzare questo spazio inattivo per espandere la produzione.
La ragione di SK Hynix è che l'espansione della capacità produttiva dello stabilimento di Dalian può aumentare le entrate, fornire una fonte di fondi per il nuovo stabilimento di New York e aiutare l'azienda a mantenere la competitività sul mercato globale. Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti non ha formalmente respinto una richiesta di esportazione di attrezzature necessarie per riempire le fabbriche pulite e vacanti di Dalian, ma l’approvazione è stata ritardata, hanno detto persone a conoscenza della questione.
Il problema è che la politica del governo degli Stati Uniti sull'esportazione di apparecchiature per la produzione di semiconduttori in Cina è stata notevolmente inasprita. Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha precedentemente revocato alcuni accordi agevolativi concessi a SK Hynix e Samsung Electronics per l’utilizzo di apparecchiature statunitensi nelle fabbriche cinesi, imponendo invece alle società di richiedere licenze di esportazione anno per anno. Il governo degli Stati Uniti ha dichiarato che può mantenere le normali operazioni delle fabbriche cinesi esistenti attraverso licenze, ma non si aspetta che queste aziende le utilizzino per espandere la capacità di produzione di chip della Cina o aggiornare la tecnologia.
Fonti informate hanno rivelato che i dirigenti della controllata statunitense Solidigm di SK Hynix hanno tenuto quasi 10 incontri con funzionari del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti dalla fine di agosto di quest'anno. Negli ultimi colloqui, il vice segretario al Commercio americano Jeffrey Kessler ha continuato a insistere nel non consentire l’utilizzo di nuove attrezzature statunitensi per migliorare o espandere la capacità produttiva delle fabbriche cinesi. Tuttavia, la richiesta di attrezzature per lo spazio pulito libero della fabbrica di Dalian non è stata ancora ufficialmente respinta.
Le due parti stanno inoltre discutendo un'altra licenza di esportazione per il 2027 per garantire che la fabbrica di Dalian possa continuare a ottenere le attrezzature necessarie per mantenere la produzione esistente. Ciò significa che SK Hynix deve affrontare non solo la questione dell’espansione della produzione, ma anche la questione di come continuare a mantenere il normale funzionamento delle fabbriche cinesi nei prossimi anni.
Questo negoziato pone anche un dilemma politico per l'amministrazione Trump. Da un lato, Washington spera di ricostruire le capacità produttive nazionali di semiconduttori degli Stati Uniti e di creare posti di lavoro attirando i produttori di chip d’oltremare a investire negli Stati Uniti; d’altro canto, gli Stati Uniti sperano di limitare rigorosamente il flusso di tecnologie avanzate di produzione di chip verso la Cina per impedire che le tecnologie correlate vengano utilizzate nelle industrie militari e di intelligenza artificiale cinesi.
Leland Miller, membro della Commissione di revisione economica e di sicurezza statunitense-cinese, ha affermato che, in ultima analisi, la possibilità di portare avanti questi progetti dipende dall'approvazione della Casa Bianca. Il governo degli Stati Uniti deve bilanciare le restrizioni di sicurezza nazionale con l’attrazione di investimenti esteri.
Per lo Stato di New York vi è anche pressione sui tempi per l'approvazione del progetto. I funzionari locali sperano che il governo degli Stati Uniti fornisca chiarezza sulle questioni relative alle licenze nelle prossime settimane poiché un credito d’imposta federale sugli investimenti scadrà alla fine del 2026. Se il progetto non può essere portato avanti in tempo, la società potrebbe perdere alcuni benefici fiscali, che influenzeranno gli accordi di investimento.
Solidigm ha precedentemente affermato in risposta alle richieste dei media che la società sta valutando diverse opzioni strategiche per migliorare la competitività a lungo termine e sta attualmente studiando la possibilità di costruire fabbriche NAND in diverse località in tutto il mondo, ma non ha ancora preso una decisione definitiva su alcuna ubicazione specifica o piano di costruzione. SK Hynix non ha risposto immediatamente all’ultimo rapporto di Reuters.
Vale la pena notare che SK Hynix non sta prendendo in considerazione solo New York per un progetto di investimento americano. L'azienda ha già discusso con Intel dell'affitto di parte delle strutture della fabbrica di chip dell'Ohio e sta anche costruendo una fabbrica di packaging avanzato in Indiana, USA, concentrandosi sul business delle memorie a larghezza di banda elevata (HBM).
Se le due fabbriche NAND di New York verranno finalmente completate, diventeranno uno dei più grandi progetti di investimento nel settore dei semiconduttori realizzati negli Stati Uniti negli ultimi anni. Ma al momento, se il progetto potrà essere portato avanti non dipende solo dai fondi, dalla domanda del mercato e dalla costruzione della fabbrica, ma è anche direttamente influenzato dalla politica di esportazione di apparecchiature per semiconduttori degli Stati Uniti verso la Cina.
Questo incidente riflette il fatto che la catena industriale globale dei semiconduttori si trova ad affrontare una nuova realtà: è sempre più difficile per le multinazionali dei chip separare completamente le basi di produzione cinesi dai piani di investimento degli Stati Uniti. Per SK Hynix, la fabbrica di Dalian non è solo una parte importante del suo attuale business NAND, ma potrebbe anche diventare una fonte chiave per raccogliere fondi di investimento negli Stati Uniti; se il governo degli Stati Uniti consentirà questo accordo influenzerà direttamente la futura struttura della capacità produttiva globale.
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