Riassunto:
Anthropic ha lanciato ufficialmente il roadshow degli investitori per la sua offerta pubblica iniziale (IPO). La società prevede di emettere 825 milioni di azioni a una fascia di prezzo compresa tra 70 e 78 dollari per azione, con un potenziale massimo di raccolta fondi di 64,35 miliardi di dollari. Se valutata nella fascia alta dell’intervallo, la sua valutazione completamente diluita sarebbe vicina a 1,4 trilioni di dollari, rendendola una delle più grandi IPO nel settore dell’intelligenza artificiale fino ad oggi.
Vale la pena notare che Anthropic era valutato solo 965 miliardi di dollari nel maggio 2026 e questo prezzo rappresenta un aumento significativo della valutazione in sei mesi. Tuttavia, questo livello è ancora inferiore all’obiettivo di 2mila miliardi di dollari che si diceva in precedenza la società stesse perseguendo.
Secondo il prospetto divulgato dalla società, questa offerta include 801351354 milioni di azioni di nuova emissione dalla società e 23648646 azioni vendute dagli azionisti esistenti. La società non riceverà alcun ricavo dalla vendita delle vecchie azioni. Contestualmente i sottoscrittori hanno ricevuto anche un'opzione di 30 giorni per sottoscrivere ulteriori 123,75 milioni di azioni.
Oltre all'offerta pubblica, Anthropic ha anche annunciato che diversi giganti della tecnologia investiranno un totale di 26 miliardi di dollari attraverso collocamenti privati separati. Tra questi, Google e Nvidia hanno investito ciascuno 10 miliardi di dollari per guidare questo round; AMD investirà 2,5 miliardi di dollari; Microsoft, Broadcom e Micron hanno investito 1 miliardo di dollari ciascuna; I partner di TSMC hanno aggiunto altri 500 milioni di dollari. Ad un prezzo medio di 74 dollari per azione, l’IPO e il collocamento privato combinati porteranno alla società circa 84,6 miliardi di dollari di proventi netti.
La documentazione aggiornata di Anthropic presso la Securities and Exchange Commission ha rivelato anche i suoi dati operativi. Nei primi nove mesi del 2026, la società ha realizzato un fatturato di 33,2 miliardi di dollari, rispetto ai soli 2,5 miliardi di dollari dello stesso periodo dell’anno scorso, un tasso di crescita estremamente impressionante. La perdita netta per lo stesso periodo è stata di 104 miliardi di dollari, di cui 94,3 miliardi di dollari provenivano da variazioni del valore equo delle obbligazioni convertibili e di altri strumenti finanziari, che erano effetti non operativi; la perdita operativa del periodo è stata in realtà di 1,3 miliardi di dollari.
Nel frattempo, gli impegni totali di acquisto e locazione della società sono saliti a circa 900,9 miliardi di dollari, di cui circa 70,7 miliardi di dollari pagabili entro i 12 mesi a partire dal 30 settembre 2026. Questa cifra riflette l'enorme investimento a lungo termine di Anthropic in potenza di calcolo e infrastrutture e costituisce anche una fonte di pressione finanziaria su cui gli investitori devono concentrarsi dopo la sua quotazione.
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