Riassunto:
Con gli ultimi cambiamenti nell'arena politica statunitense che causano preoccupazioni sul mercato riguardo alle prospettive del settore dell'intelligenza artificiale, alcuni investitori hanno iniziato a temere che la costruzione di data center possa incontrare restrizioni su larga scala, che influenzeranno il futuro sviluppo del settore dell'intelligenza artificiale. Tuttavia, le ultime informazioni pubbliche mostrano che, anche se alcuni governi statali sono più cauti riguardo all’espansione dei data center, si prevede che la maggior parte dei piani di costruzione di nuova potenza di calcolo negli Stati Uniti nei prossimi anni continueranno.
Recentemente, il mercato dei capitali statunitense ha manifestato notevoli preoccupazioni per le prospettive della costruzione di infrastrutture basate sull'intelligenza artificiale. Alcuni analisti ritengono che, una volta che il Partito Democratico avrà ottenuto vantaggi politici in alcune aree chiave, in futuro potrebbero apparire restrizioni più ampie alla costruzione di data center negli Stati Uniti. Tuttavia, a giudicare dall’attuale stato di avanzamento della costruzione, un gran numero di progetti sono entrati in fase avanzata e la possibilità di essere colpiti dalla politica a breve termine è relativamente limitata.
Secondo i rapporti, OpenAI sta valutando di rallentare il ritmo della sua espansione della potenza di calcolo. Uno dei motivi è che circa il 40% della nuova capacità prevista per il 2027 si trova ora in aree controllate dai democratici, tra cui Texas, Ohio, Georgia e New Mexico. Allo stesso tempo, OpenAI ha anche dichiarato che non sarà più tenuta a firmare un accordo di riservatezza quando collaborerà con il settore pubblico e promette di sostenere i costi dell’infrastruttura elettrica e di rete, rendendo pubblici i consumi di acqua ed elettricità.
Microsoft ha inoltre iniziato a rafforzare la revisione di alcuni partner "nuovi fornitori di servizi cloud", tra cui aziende come Nebius, IREN e Nscale, per valutare i potenziali rischi e garantire il regolare avanzamento del suo piano di costruzione dell'infrastruttura AI.
Il Texas occupa una posizione estremamente importante nel panorama delle infrastrutture IA degli Stati Uniti. Si prevede che entro il 2030, circa un quarto della capacità prevista dei data center negli Stati Uniti sarà ubicata nello stato, e la portata delle applicazioni energetiche ad alto carico da parte dell’operatore della rete elettrica locale ERCOT ha raggiunto i 474 GW.
È in questo contesto che la neoeletta governatrice del Texas Gina Hinojosa è diventata il fulcro del settore. Il democratico ha precedentemente sostenuto pubblicamente l'eliminazione dei sussidi per i data center, richiedendo l'uso di manodopera sindacalizzata, vietando accordi di riservatezza e richiedendo alle aziende di dimostrare che i progetti correlati non faranno aumentare le bollette dell'elettricità e dell'acqua dei residenti. Pertanto, molti addetti ai lavori del settore lo considerano un rappresentante del lato cauto dell’espansione dei data center.
Tuttavia, gli ultimi sviluppi mostrano che la situazione potrebbe non essere così grave come il mercato aveva temuto in precedenza.
La presidente di Meta Dina Powell McCormick ha recentemente dichiarato che un governatore democratico neoeletto che ha reso le questioni relative ai data center una questione importante durante la sua campagna ha contattato in modo proattivo Meta e spera di tenere un incontro dopo il suo insediamento ufficiale. Secondo McCormick, il motivo per cui l'altra parte ha agito in questo modo è molto semplice: "non vogliono che questi posti di lavoro si trasferiscano in altre aree".
Questa affermazione è stata vista dal mondo esterno come un segnale per cercare un equilibrio tra i governi locali e le aziende tecnologiche. Anche se i progetti futuri potrebbero essere sottoposti a maggiore attenzione, i governi locali non sono disposti a perdere le opportunità di lavoro, i fondi di investimento e il relativo sviluppo della catena industriale portati dalla costruzione dei data center.
Meta rimane uno degli investitori in infrastrutture IA più attivi al mondo. Il mercato aveva precedentemente stimato che le spese in conto capitale della società nel 2027 avrebbero potuto raggiungere i 145 miliardi di dollari, coinvolgendo numerosi progetti ultra-grandi, tra cui il progetto Hyperion in Louisiana, il progetto Prometheus in Ohio e il terzo parco su larga scala in Texas, promossi in collaborazione con BlackRock. Inoltre, Meta sta studiando anche soluzioni per data center offshore.
McCormick ha riconosciuto che si prevede che il processo di approvazione per i nuovi progetti riceverà un maggiore controllo in futuro, ma l'espansione dei campus dei data center già costruiti o in funzione sarà relativamente facile da sostenere perché le comunità locali hanno già tratto benefici reali dalla crescita dell'occupazione e dai flussi di investimenti.
Allo stesso tempo, l'ultima analisi della società di consulenza Aterio mostra che al 5 novembre sono in costruzione un totale di circa 86,7 GW di capacità di data center negli Stati Uniti. Di questi, circa 50 GW sono entrati nella fase di costruzione della struttura principale o successivamente, il che significa che l'involucro dell'edificio è stato sostanzialmente completato.
Ciò che è più degno di nota è che la capacità di circa 22,5 GW dei data center ha ormai raggiunto o superato il 75% del completamento della costruzione e il lavoro rimanente si concentra principalmente sull'installazione delle apparecchiature e sull'accesso all'alimentazione.
L'analisi ritiene che, anche se in futuro in alcune aree verranno introdotte nuove restrizioni alla costruzione di data center, il progetto da 22,5 GW che è in fase di completamento molto probabilmente non sarà influenzato in modo significativo. Gli operatori possono anche aggirare alcune restrizioni di accesso alla rete attraverso soluzioni di “alimentazione elettrica dietro il contatore” come turbine a gas naturale o celle a combustibile Bloom Energy.
Inoltre, Hinojosa ha chiarito che tutti i progetti di data center approvati potranno essere completati. Ciò significa che la maggior parte della nuova capacità che dovrebbe essere operativa nel 2027 può ancora essere operativa come previsto.
Per quanto riguarda i nuovi progetti che dovrebbero essere messi in funzione tra il 2028 e il 2029, il governo statale spera che le aziende accettino condizioni come l'annullamento dei sussidi, l'utilizzo della manodopera sindacale, la dimostrazione che non aumenteranno i carichi energetici e idrici dei residenti e la possibilità che le comunità locali abbiano maggiore voce in capitolo nelle decisioni sui progetti.
Sulla base della situazione attuale, anche se in futuro alcune regioni degli Stati Uniti inaspriranno le politiche di approvazione della costruzione di data center, i 22,5 GW di nuova potenza di calcolo che è entrata in fase avanzata continueranno a essere messi in funzione. Si ritiene che la nuova capacità di questa portata sia sufficiente per soddisfare le crescenti esigenze di potenza di calcolo dell’industria statunitense dell’intelligenza artificiale fino al 2028. Pertanto, rispetto alle recenti intense preoccupazioni del mercato sulle prospettive dell’industria dell’intelligenza artificiale, la situazione attuale potrebbe non essere così pessimistica come immaginano gli esterni.
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