Riassunto:
Apple ha lanciato grandiosamente nuovi prodotti mercoledì ora locale, tra cui la serie iPhone 18 Pro e iPhone Duo, un telefono con schermo pieghevole che ha attirato molta attenzione del mercato. Gli analisti sono generalmente ottimisti riguardo al lancio del nuovo prodotto, ma il prezzo delle azioni Apple potrebbe essere ancora leggermente sopravvalutato.
Morningstar ha sottolineato che iPhone Duo dovrebbe essere un prodotto di fascia alta prodotto in piccoli lotti. Il prezzo iniziale di 1.999 dollari USA significa anche che Apple otterrà una crescita a due cifre delle entrate dell'iPhone sfruttando il vantaggio di prezzo nell'anno fiscale 2027. Tuttavia, la domanda di mercato per i prodotti Apple è anelastica e si prevede che le vendite di iPhone rimarranno stabili nell'anno fiscale 2027.
Gli analisti dell'agenzia hanno anche affermato che il prezzo delle azioni Apple è rimasto stabile durante il mercato azionario statunitense di mercoledì, indicando che la conferenza era in linea con le aspettative. Tuttavia, il prezzo di partenza di Duo è di 1.999 dollari, che non supera i 2.000 dollari come si dice. Ciò potrebbe anche essere correlato al desiderio di Apple di aumentare moderatamente i prezzi per mantenere le vendite.
Attualmente, il margine di profitto lordo di Apple è influenzato principalmente dall'aumento dei costi della memoria e di altri prezzi dell'hardware, e si prevede che il suo margine di profitto lordo diminuirà di oltre 1 punto percentuale nell'anno fiscale 2027. Ma Apple potrebbe recuperare il suo margine di profitto lordo nell'anno fiscale 2028, perché per allora il dilemma della carenza di memoria sarà risolto.
Morningstar ha aumentato il target di prezzo su Apple da 285 $ a 290 dollari, leggermente al di sotto dell'attuale livello di Apple di 315 dollari. Gli analisti dell'agenzia hanno sottolineato che il prezzo delle azioni Apple è ancora leggermente sopravvalutato e che la ragione principale dell'aumento del prezzo obiettivo è l'inclusione dei fattori di prezzo di Duo.
I margini di profitto sono la principale preoccupazione degli analisti nei confronti di Apple. La banca d'investimento Jefferies ha inoltre sottolineato di ritenere che Apple stia aumentando le vendite dei prodotti a scapito dei margini di profitto. L'aumento di prezzo di 18 Pro e 18 Pro Max è relativamente moderato. In precedenza si prevedeva che fosse compreso tra 100 e 200 dollari, mentre l'aumento effettivo del prezzo è stato di 100 dollari, il che potrebbe causare alcune preoccupazioni sul margine di profitto.
Tuttavia, l'agenzia ha affermato che Apple potrebbe voler spingere il portafoglio complessivo di prodotti verso modelli di fascia alta. Duo è un modello molto trendy e anche il suo prezzo è competitivo, ma la domanda è se la sua produzione sarà in grado di soddisfare la domanda.
KeyBanc ha sottolineato nel rapporto di ricerca che questo nuovo prodotto sarà leggermente negativo per le prestazioni di Apple. Molto probabilmente l’elevato prezzo di vendita non sarà in grado di compensare completamente la pressione sul margine di profitto lordo e le spedizioni potrebbero diminuire, trascinando in definitiva la portata degli utenti e la crescita del business dei servizi.
Jefferies ha ribadito il suo rating "underperform" sulle azioni Apple, citando problemi con la sua strategia di prezzo per i nuovi prodotti. Anche Lynx Equity ha declassato Apple, citando preoccupazioni sulla stabilità della sua catena di fornitura, soprattutto in termini di fornitura di memoria e memoria flash.
HSBC, Bank of America ed Evercore ISI sono relativamente ottimisti. HSBC ritiene che il prezzo target di Apple sia di 366 dollari e che il prezzo target di Evercore ISI sia di 365 dollari. Questo prezzo target ha un potenziale di rialzo di circa il 16% rispetto all’attuale prezzo delle azioni di 315 dollari USA.
Evercore ISI ha affermato che la serie iPhone 18 Pro aiuterà l'iPhone a continuare a mantenere il suo slancio di crescita e a promuovere l'aggiornamento degli utenti che utilizzano i dispositivi per tre o più anni.
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