Riassunto:
Il CEO di Meta teme che una proposta di tassa miliardaria lo costringerà a vendere un gran numero di azioni, mettendo a rischio il suo controllo sui voti. Una proposta di tassa miliardaria ha portato Mark Zuckerberg a considerare di lasciare la California. Ora, le disposizioni pertinenti nel piano di frazionamento azionario di Meta Platform sono progettate per consentirgli di rimanere in California aiutandolo a pagare le enormi tasse che potrebbe dover affrontare.
Mentre il consiglio di amministrazione di Meta negoziava con il CEO Zuckerberg i termini di un frazionamento azionario, Zuckerberg ha detto ai direttori che stava valutando se lasciare lo stato alla luce dei piani della California di introdurre un'imposta sul patrimonio senza precedenti, secondo un documento normativo recentemente divulgato.
Il piano Proposition 40 proposto dal sindacato del settore sanitario imporrebbe un'imposta una tantum del 5% sul patrimonio netto dei residenti che vivono in California il 1° gennaio di quest'anno con un patrimonio netto di 1 miliardo di dollari o più. Il nuovo modo di tassare i beni anziché il reddito ha spinto alcuni dei residenti più ricchi dello stato a considerare di trasferirsi in luoghi a tassazione inferiore come la Florida e il Texas.
Meta ha affermato in un documento normativo che se gli elettori della California approveranno la proposta il 3 novembre, Zuckerberg dovrà affrontare "un'enorme quantità di miliardi di dollari in tasse" per il possesso di azioni Meta. Per pagare l'imposta, Zuckerberg potrebbe essere costretto a vendere azioni, con una conseguente riduzione della percentuale dei suoi diritti di voto, ha affermato la società.
La lunga documentazione normativa rivela le negoziazioni di Zuckerberg con il consiglio di amministrazione di Meta sulle potenziali implicazioni fiscali, fornendo una rara finestra su come la minaccia di questa nuova proposta fiscale sta influenzando le decisioni di alcune delle aziende più potenti della California e dei loro leader.
Meta ha annunciato mercoledì che istituirà una nuova classe di azioni senza diritto di voto e la distribuirà agli azionisti esistenti sotto forma di dividendi azionari per sostenere la continua espansione della società nel suo business dell'intelligenza artificiale. Per allineare gli interessi di Zuckerberg con quelli della società, le nuove azioni che riceverà saranno "legate" alle sue azioni esistenti, rendendo impossibile vendere le nuove azioni separatamente senza vendere azioni con diritto di voto. Questa restrizione al raggruppamento verrà gradualmente eliminata nei prossimi otto anni.
In base all'accordo, Zuckerberg può vendere immediatamente fino al 20% delle nuove azioni di Classe C, pari al 10% dell'interesse economico nelle sue azioni Meta, senza restrizioni sulle ragioni della vendita, incluso "il pagamento dell'onere fiscale che potrebbe sorgere se la Proposition 40 della California diventasse formalmente legge".
In cambio, Zuckerberg ha accettato di mantenere la sua residenza principale nello stato in cui Meta ha sede per i prossimi otto anni, a meno che non si verifichino "gravi circostanze impreviste".
Meta ha affermato che il ruolo di leadership di Zuckerberg e la sua presenza personale presso la sede della California sono "fondamentali" in "questo punto di svolta cruciale per l'azienda e l'industria tecnologica". L’azienda spera di evitare il ripetersi delle sfide incontrate durante la pandemia. A quel tempo, Zuckerberg non si trovava nella stessa sede del suo management team.
Secondo i documenti normativi, i membri del consiglio di Meta hanno discusso le previsioni a giugno. Queste proiezioni mostrano che Meta dovrà raccogliere centinaia di miliardi di dollari in finanziamenti per raggiungere gli obiettivi di sviluppo dell'intelligenza artificiale dell'azienda, con finanziamenti che potrebbero iniziare già nell'autunno del 2026.
Gli amministratori hanno inoltre discusso la raccomandazione del consulente legale esterno di Zuckerberg di creare una nuova classe di azioni senza diritto di voto per soddisfare le esigenze di finanziamento sopra menzionate.
Nel frattempo, Zuckerberg ha espresso preoccupazione per una potenziale imposta sul patrimonio.
I documenti normativi descrivono in dettaglio una conversazione avuta con un membro del consiglio a luglio. Zuckerberg ha affermato di ricevere uno stipendio di appena 1 dollaro all’anno dal 2013 e che una fattura fiscale potenzialmente enorme lo costringerebbe a vendere azioni, riducendo la sua quota di voto a circa il 53%. Attualmente Zuckerberg detiene il 60,6% dei diritti di voto di Meta.
Più tardi quell'estate, Zuckerberg richiese un rapporto di distribuzione dei dividendi di 20 a 1 per le azioni di Classe C appena create. Ha anche detto ai membri del consiglio che stava valutando la possibilità di trasferire la sua residenza fuori dalla California prima delle elezioni alla luce della proposta di imposta sul patrimonio, secondo i documenti normativi.
Un comitato del consiglio ha successivamente proposto un piano di "dividendo condizionato" che avrebbe pagato i dividendi solo se l'imposta sul patrimonio fosse stata approvata, ma il management della società si è opposto a questo piano.
All'inizio di settembre, il consulente legale esterno che rappresenta Zuckerberg ha presentato un nuovo term sheet, proponendo un rapporto di distribuzione dei dividendi di 4 a 1 per le azioni di Classe C e affermando che Zuckerberg avrebbe dovuto iniziare a prendere provvedimenti per stabilire la sua residenza in altre regioni entro metà ottobre.
I documenti normativi mostrano che Zuckerberg ha detto ai membri del consiglio il 9 settembre che aveva intenzione di mettere in vendita la sua casa a Palo Alto, in California, quattro giorni dopo.
Il giorno successivo, il suo consulente legale esterno ha proposto un nuovo term sheet che regolava il rapporto di distribuzione dei dividendi a 1:1 e stabiliva che l'80% delle azioni di Classe C di Zuckerberg fossero soggette a restrizioni di vendita e che il restante 20% potesse essere venduto immediatamente.
Pochi giorni dopo, Zuckerberg firmò un accordo definitivo in cui si impegnava a continuare a vivere in California, o in un altro stato in cui Meta avrebbe avuto sede, per almeno i prossimi otto anni.
Alla fine Zuckerberg non ha messo sul mercato la sua casa di Palo Alto.
Commenti