Riassunto:
La performance del CEO di AMD, Lisa Su, alla guida dell'azienda di chip è stata impressionante. Quando è entrata in AMD come dirigente nel 2012, la società era quasi in bancarotta. Dopo essere diventato ufficialmente CEO nel 2014, Su Zifeng ha usato la sua umiltà e il suo entusiasmo per la tecnologia per rimodellare completamente l'azienda e renderla il più forte rivale di Nvidia. Ha condotto diversi importanti accordi, tra cui l’acquisizione di Xilinx e una partnership con Meta che potrebbe vedere il gigante dei social media acquisire fino al 10% di AMD in futuro.
Con Su Zifeng al timone, il prezzo delle azioni di AMD è salito alle stelle e quest'anno il mercato ha finalmente riconosciuto pienamente i suoi risultati.
Stimolato dall'aumento complessivo dei titoli tecnologici, lunedì il prezzo delle azioni AMD è salito del 9,9%, superando per la prima volta mille miliardi di dollari. Il titolo è cresciuto del 185% da inizio anno, superando di gran lunga il guadagno del 22% della rivale Nvidia.
Quest'anno il produttore di chip ha ricevuto spesso buone notizie, spingendo al rialzo il prezzo delle sue azioni.
All'inizio di questo mese, i risultati del secondo trimestre di AMD hanno superato le aspettative di Wall Street. L’utile per azione non GAAP ha raggiunto il record di 1,66 dollari, mentre il consenso del mercato era di 1,61 dollari. I ricavi totali sono aumentati del 50% su base annua raggiungendo il livello record di 11,5 miliardi di dollari, un valore superiore alle aspettative degli analisti di circa 11,34 miliardi di dollari.
La crescita sia dei ricavi che dei profitti è guidata principalmente dal segmento dei data center. Grazie alla forte domanda di CPU per server EPYC e chip di accelerazione AI della serie Instinct, i ricavi in questo segmento sono più che raddoppiati su base annua raggiungendo i 6,7 miliardi di dollari.
AMD prevede che i ricavi derivanti dalle CPU dei server aumenteranno dell'80% su base annua nella seconda metà del 2026 e del 70% su base annua nel 2027; Si prevede che i ricavi complessivi dei data center saranno più che raddoppiati nel 2027, con i processori grafici AI (GPU) che cresceranno a un tasso ben superiore al 100%.
AMD ha anche rilasciato una nuova generazione di chip AI, i cui prodotti principali sono la GPU della serie Instinct MI450 e la CPU EPYC Venice di sesta generazione. Basandosi su questi nuovi chip, AMD ha lanciato il sistema Helios. Questa piattaforma integrata integra GPU, CPU, rete e software ed è utilizzata specificamente per l'addestramento e il ragionamento di modelli di grandi dimensioni, sfidando direttamente il dominio dell'intelligenza artificiale di Nvidia.
Contemporaneamente al lancio del nuovo prodotto, AMD ha concluso due importanti accordi di cooperazione. Microsoft distribuirà il sistema Helios nel suo servizio di intelligenza artificiale Azure nella seconda metà del 2026.
AMD ha inoltre raggiunto un'approfondita collaborazione con Anthropic per espandere ulteriormente la propria attività e lanciare un impatto su NVIDIA nel mercato delle infrastrutture AI. Anthropic prevede di implementare GPU Instinct MI450 con una potenza totale fino a 2 gigawatt nei sistemi Helios a partire dalla prima metà del 2027, in un accordo che potrebbe valere decine di miliardi di dollari a lungo termine. AMD si è inoltre impegnata a investire fino a 5 miliardi di dollari in Anthropic, uno dei più grandi investimenti strategici mai realizzati dalla società di chip.
La domanda del mercato per i chip IA è particolarmente forte.
Su Zifeng ha dichiarato: "Stiamo raccogliendo i frutti del nostro investimento iniziale. La potenza di calcolo è ora una risorsa scarsa... Siamo fiduciosi nelle prospettive della domanda del mercato."
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