Riassunto:
SpaceX sta rapidamente espandendo la propria attività nel settore delle infrastrutture di intelligenza artificiale e si è assicurata un ordine sbalorditivo in termini di potenza di calcolo. Il direttore finanziario di SpaceX, Brett Johnson, ha recentemente rivelato che la società ha firmato un accordo di cloud computing con un cliente sconosciuto all'inizio di questo mese. A partire da dicembre 2026, il cliente pagherà a SpaceX circa 1,11 miliardi di dollari al mese per il diritto di utilizzare l’infrastruttura informatica AI. Sulla base di tale importo, il valore annualizzato del contratto raggiungerà circa 13,3 miliardi di dollari.
Johnson ha divulgato le informazioni di cui sopra in una conferenza del settore tecnologico tenuta da Goldman Sachs, ma non ha rivelato il nome del cliente o la durata specifica del contratto. Tuttavia, a giudicare solo dall’importo, questo è sufficiente per diventare uno dei più grandi contratti di potenza di calcolo AI di SpaceX fino ad oggi. Con questo nuovo contratto che inizierà a contare a dicembre, SpaceX è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di ricavi ricorrenti annuali di 100 miliardi di dollari entro la fine del 2026, ha affermato Johnson.
Questa non è la prima volta che SpaceX vende potenza di calcolo basata su intelligenza artificiale su larga scala a società esterne. Da quest’anno, l’azienda ha successivamente firmato enormi accordi di potenza di calcolo con una serie di grandi aziende di intelligenza artificiale. Tra questi, Anthropic aveva precedentemente firmato un contratto mensile di circa 1,25 miliardi di dollari; Google ha firmato un accordo mensile di circa 920 milioni di dollari, a partire da ottobre 2026, per ottenere circa 110.000 GPU Nvidia, oltre a supportare CPU, memoria e altre risorse informatiche.
Inoltre, anche la startup AI Reflection AI è diventata cliente di SpaceX. La società aveva precedentemente firmato un contratto mensile di circa 150 milioni di dollari per ottenere le risorse di elaborazione Nvidia GB300 distribuite presso il data center SpaceX Colossus 2 vicino a Memphis, Tennessee, USA.
Se il contratto di questo misterioso cliente viene calcolato insieme agli accordi con Anthropic, Google e Reflection AI, SpaceX ha attualmente un importo contrattuale mensile di circa 3,4 miliardi di dollari solo da questi contratti di potenza di calcolo AI divulgati o confermati, corrispondenti a una scala annualizzata di oltre 41 miliardi di dollari. Ciò significa che l’infrastruttura AI sta rapidamente crescendo da un’attività esterna al tradizionale business di SpaceX a una fonte di entrate indipendente su larga scala.
Il rapido ingresso di SpaceX nel mercato delle infrastrutture AI è strettamente correlato ai data center GPU su larga scala che l'azienda ha costruito negli ultimi anni. Le sue strutture principali includono i data center Colossus e Colossus 2 a Memphis. SpaceX distribuisce le GPU Nvidia su larga scala in queste strutture e poi vende alcune delle sue risorse informatiche ad altre società attraverso accordi di cloud computing.
Questo modello di business consente a SpaceX di svolgere allo stesso tempo il ruolo di costruttore di infrastrutture AI e fornitore di cloud computing. Da un lato, le aziende devono costruire enormi cluster informatici per i propri progetti di intelligenza artificiale; dall’altro possono affittare ad altre società di intelligenza artificiale la potenza di calcolo che attualmente non viene utilizzata dai propri progetti, aumentando così l’utilizzo di costose infrastrutture GPU.
SpaceX ha generato 1,6 miliardi di dollari di nuove entrate per infrastrutture IA derivanti da accordi di servizi cloud nel secondo trimestre del 2026. I ricavi aziendali legati all'intelligenza artificiale dell'azienda hanno raggiunto 2,6 miliardi di dollari nel trimestre, con un aumento su base annua del 247% e un aumento su base mensile del 213%. Allo stesso tempo, l’EBITDA rettificato del business dell’intelligenza artificiale è diventato redditizio per la prima volta, raggiungendo 1,1 miliardi di dollari.
Alla fine del secondo trimestre del 2026, SpaceX dispone già di circa 1,4 GW di potenza di calcolo, un aumento significativo rispetto a circa 1 GW nel primo trimestre e 400 MW di un anno fa. L'azienda prevede che la capacità di calcolo supererà i 2 GW entro la fine del 2026.
Il CEO di SpaceX, Elon Musk, ha inoltre affermato in precedenza che la società prevede di accelerare ulteriormente la costruzione dell'infrastruttura informatica. Secondo i piani attuali, entro la fine del 2027, la capacità di elaborazione online cumulativa di SpaceX potrebbe avvicinarsi ai 10 GW, molto superiore al precedente obiettivo di circa 5 GW.
Un'espansione così radicale richiede ingenti investimenti di capitale. Nel secondo trimestre del 2026, le spese in conto capitale di SpaceX sono state di circa 18,4 miliardi di dollari, di cui circa 15,8 miliardi di dollari sono stati utilizzati direttamente per l'infrastruttura informatica basata sull'intelligenza artificiale, mentre i fondi rimanenti sono stati utilizzati principalmente per ricerca e sviluppo e produzione di astronavi, strutture di lancio, produzione di satelliti ed espansione globale della stazione di terra.
Il motivo per cui SpaceX è disposto a investire una quantità di denaro così enorme è strettamente correlato all'attuale carenza di potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale nel mercato. Con il rapido sviluppo di modelli linguistici e agenti IA su larga scala, il numero di GPU richieste dalle società di intelligenza artificiale continua ad aumentare, ma la costruzione di data center, l'alimentazione e le velocità di consegna delle GPU di fascia alta sono difficili da soddisfare la domanda contemporaneamente.
Il management di SpaceX ritiene che questo squilibrio tra domanda e offerta non finirà a breve termine. Johansen aveva precedentemente affermato che l'accordo di cloud computing appena firmato sta apportando vantaggi economici molto favorevoli e che l'infrastruttura informatica AI appena implementata dall'azienda può attualmente persino recuperare i costi di investimento in meno di un anno.
Questo è anche un motivo importante per cui SpaceX continua ad espandere gli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale. I data center tradizionali di solito impiegano molti anni per recuperare gli enormi costi di costruzione, ma se la potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale può essere affittata per un lungo periodo all’attuale prezzo di mercato, allora la costruzione di un data center GPU potrebbe diventare un’attività ad alta intensità di capitale con un ciclo di rendimento molto breve.
Tuttavia, SpaceX non ha ridotto la sua domanda di potenza di calcolo basata sull'intelligenza artificiale. L'azienda necessita ancora di notevoli risorse informatiche per addestrare e gestire Grok. Musk ha affermato che i futuri modelli Grok utilizzeranno ulteriormente la grande quantità di dati ingegneristici e operativi accumulati da SpaceX negli ultimi decenni, inclusi i dati provenienti da razzi, satelliti e altri sistemi aerospaziali, rafforzando così le capacità del modello nel campo dell'ingegneria.
SpaceX prevede inoltre di utilizzare ulteriormente la piattaforma informatica di ultima generazione di NVIDIA per costruire un'infrastruttura AI. Musk ha affermato che la società espanderà le future capacità di calcolo dell'intelligenza artificiale basate sull'architettura Vera Rubin di Nvidia e ritiene che questa piattaforma sia molto adatta alle future esigenze di intelligenza artificiale di SpaceX. Pertanto, la nuova potenza di calcolo può essere utilizzata per la formazione di Grok oppure può essere venduta a clienti esterni come risorse commerciali di cloud computing.
In modo più ambizioso, SpaceX si sta preparando a inviare la potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale nello spazio. La società ha proposto piani per costruire un data center orbitale e prevede di lanciare i relativi satelliti informatici già nel 2027. Musk ha precedentemente sottolineato che il data center orbitale non è una visione lontana a lungo termine, ma un progetto reale che SpaceX sta portando avanti.
Secondo i piani attuali, queste piattaforme di calcolo orbitale utilizzeranno l'architettura NVIDIA Vera Rubin NVL72 ottimizzata per l'ambiente spaziale. SpaceX ritiene che questa piattaforma informatica altamente integrata sia più adatta per l'implementazione in un ambiente orbitale rispetto ai tradizionali data center montati su rack.
SpaceX ritiene che l'implementazione dell'infrastruttura informatica basata sull'intelligenza artificiale nello spazio presenti alcuni potenziali vantaggi. I data center tradizionali su larga scala richiedono grandi quantità di terreno, risorse energetiche e di raffreddamento, mentre i data center orbitanti possono essere alimentati dall’energia solare e utilizzare l’ambiente spaziale per la dissipazione del calore. Poiché le esigenze di elaborazione dell’intelligenza artificiale continuano a crescere, questo approccio potrebbe diventare una parte importante della strategia dell’infrastruttura AI a lungo termine di SpaceX.
Tuttavia, prima che il data center orbitale possa davvero diventare commercialmente fattibile, SpaceX deve ancora risolvere una serie di problemi come i costi di lancio, l'affidabilità delle apparecchiature, la dissipazione del calore, le comunicazioni e il funzionamento a lungo termine dell'hardware informatico nell'ambiente spaziale. Pertanto, le attuali entrate commerciali di SpaceX derivanti dalla potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale provengono ancora principalmente dai data center di terra.
A giudicare dall'attuale velocità di sviluppo, l'informatica basata sull'intelligenza artificiale sta diventando un altro importante punto di crescita per SpaceX dopo i servizi di lancio e Starlink. Da un lato, la società ha l’enorme flusso di cassa e le capacità infrastrutturali apportate da Starlink e, dall’altro, ha le capacità di lancio di razzi leader a livello mondiale, che le consentono di creare un vantaggio che altri fornitori di servizi cloud AI sono difficili da copiare in termini di costruzione di data center AI e implementazione di strutture di calcolo orbitali in futuro.
Questo contratto mensile con un cliente misterioso da 1,11 miliardi di dollari dimostra ulteriormente che la domanda del mercato per la potenza di calcolo dell'intelligenza artificiale su larga scala è ancora estremamente forte. SpaceX non ha rivelato l'identità del cliente o la durata del contratto, quindi al momento non è chiaro quante entrate questo ordine porterà alla società.
Tuttavia, considerando solo l'importo mensile, il contratto genera più entrate ogni mese di quelle che molte aziende tecnologiche guadagnano in un anno intero. Mentre le grandi aziende di intelligenza artificiale come Anthropic e Google continuano a competere per le risorse informatiche e SpaceX continua ad espandere la portata della sua serie di data center Colossus, l’infrastruttura informatica di intelligenza artificiale sta rapidamente diventando un nuovo motore di crescita per SpaceX che potrebbe rivaleggiare con il suo core business tradizionale.
Se SpaceX riuscirà infine a raggiungere un tasso di entrate ricorrenti annuali pari a 100 miliardi di dollari entro la fine del 2026, come previsto, il business della potenza di elaborazione basata sull'intelligenza artificiale diventerà una parte importante nella promozione di questo obiettivo. Allo stesso tempo, mentre i data center GPU basati a terra continuano ad espandersi e ad estendersi gradualmente alle piattaforme di calcolo orbitali, SpaceX sta cercando di creare un sistema di calcolo AI completo che possa essere controllato da solo dalla potenza di calcolo della GPU, dai data center alle infrastrutture spaziali.
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