Riassunto:
Martedì John Ternus assumerà la carica di CEO di Apple, in sostituzione di Tim Cook. Oggi Apple è ai vertici del settore. Questa è sia la sfida più grande per Ternus che la sua opportunità più importante. Martedì, rilevando la società, che è la seconda azienda più grande al mondo per valore di mercato e valutata quasi 5 trilioni di dollari, il punto di partenza è già così alto. Sarà difficile per Apple continuare il suo precedente slancio di crescita inarrestabile.
John Ternus assumerà ufficialmente la guida di Apple martedì
Gli osservatori del settore affermano che dalla fine dell'era di Steve Jobs, ad Apple è mancata una cosa fondamentale: riaccendere il motore dell'innovazione dell'azienda.
L'eccellenza di Tim Cook sta nel fatto che ha raggiunto il livello massimo delle fondamenta Apple gettate da Jobs. Nell’anno in cui Cook subentrò, Apple vendette 72 milioni di iPhone; e secondo le stime del Counterpoint Research Institute, le vendite di iPhone quest'anno raggiungeranno i 255 milioni.
Durante il suo mandato, Cook ha triplicato le vendite dei prodotti, ha mantenuto rigorosamente il ritmo degli aggiornamenti annuali dei prodotti, ha controllato rigorosamente gli investimenti di capitale ad alto rischio e ha restituito più di mille miliardi di dollari agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni, portando il valore di mercato di Apple a 13 volte il suo valore originale.
Naturalmente Apple non ha smesso del tutto di innovare. Il volume delle vendite annuali di Apple Watch ha superato l'intera dimensione dell'industria orologiera svizzera; il volume delle vendite degli AirPods è paragonabile alla scala commerciale della Major League Baseball. Inoltre, Cook ha anche vigorosamente ampliato il territorio del business dei servizi, che comprende sia i ricavi delle vendite dell'App Store che i miliardi di dollari di entrate pagati da Google ad Apple.
Ma nel gergo di Wall Street, questi vantaggi si sono tutti riflessi nel prezzo delle azioni. Apple attualmente viene scambiata a 33 volte gli utili del prossimo anno, mentre l'indice S&P 500 nel suo complesso viene scambiato a solo 20 volte gli utili. Anche se il tasso di crescita degli utili di Apple è solo la metà di quello del mercato più ampio, ottiene comunque un tale premio di valutazione.
L'analista di Moffett Nathanson, Craig Moffett, ha affermato che il mercato attuale è generalmente preoccupato sulla possibilità che ingenti investimenti nell'intelligenza artificiale possano portare rendimenti. Gli investitori sono disposti a pagare un premio elevato per Apple perché apprezzano la relativa stabilità e sicurezza di Apple. "Ma quando la bolla dei valori è gonfiata, la cosiddetta sicurezza non è più sicura." ha detto Moffett.
Allo stesso tempo, alcuni rischi nascosti vengono ignorati dagli investitori. Entrando nell’era dell’intelligenza artificiale, Apple ha perso la posizione di settore che aveva detenuto negli ultimi 40 anni, dall’Apple II all’iPhone, come leader nella definizione del modo in cui i consumatori interagiscono con i dispositivi. Al giorno d’oggi, aziende come OpenAI e SpaceX stanno costruendo una nuova generazione di dispositivi hardware appositamente progettati per l’intelligenza artificiale, lasciando Apple in una posizione passiva.
L'ondata di intelligenza artificiale ha inferto ad Apple un altro duro colpo. Apple non è più l'acquirente numero uno di componenti principali. I principali giganti del cloud AI hanno speso ingenti somme di denaro sui produttori di chip, spremendo la capacità di produzione di chip di cui Apple ha bisogno. Ciò non solo fa aumentare i costi di produzione di Apple, ma aumenta anche i prezzi di alcuni modelli come Mac e iPad. Una capacità produttiva insufficiente causa anche carenze di prodotti e non è in grado di soddisfare la domanda dei consumatori.
Un altro grave problema della catena di fornitura che incombe su Ternus è la continua dipendenza di Apple dal mercato cinese. Con la sua superba mediazione politica, Cook ha in generale risolto la pressione dell’amministrazione Trump; dopo aver lasciato l'incarico, Cook continuerà a gestire le principali relazioni politiche estere in qualità di presidente esecutivo. Ma la contraddizione fondamentale non è stata eliminata: la maggior parte della catena di fornitura di Apple si trova in questo Paese da tempo in conflitto commerciale con gli Stati Uniti.
D'altro canto, un giudice della California ha successivamente emesso sentenze volte a ridurre le elevate commissioni su cui Apple fa affidamento da tempo per gli acquisti in-app. Il business dei servizi in rapida crescita di Apple è stato notevolmente limitato. Gli sviluppatori di app possono ora addebitare costi agli utenti tramite i propri siti Web per evitare la riduzione di Apple fino al 30%. Appfigures stima che le entrate derivanti dalle commissioni dell'App Store di Apple nel mercato statunitense siano diminuite del 6% nel trimestre fiscale di giugno di quest'anno.
Tuttavia, quando Ternus sale sul palco per la prima volta in qualità di CEO di Apple il 9 settembre, può ancora essere sicuro che la popolarità dei dispositivi Apple abbia raggiunto nuove vette. Anche se l’iPhone 17 Pro è privo di funzioni AI, la sua fotocamera più potente, la durata della batteria e la nuova combinazione di colori arancione che sembra un po’ strana sono sufficienti per incrementare le vendite e stabilire un record di vendite.
Anche i computer Mac stanno vivendo una rinascita nell'era dell'intelligenza artificiale. I chip sviluppati internamente da Apple sono molto adatti per l'esecuzione di modelli linguistici di grandi dimensioni sul desktop, il che ha anche portato la domanda di prodotti Mac a superare l'offerta.
Alla prima conferenza iPhone ospitata da Ternus, Apple presenterà anche una carta vincente: l'iPhone con schermo pieghevole. Non è il primo telefono pieghevole sul mercato, ma IDC (International Data Corporation) prevede che entro la fine del 2027 Apple conquisterà il 40% della quota di mercato dei telefoni con schermo pieghevole, dominando quasi l'intero mercato.
Apple ha una base di utenti ampia e altamente redditizia in tutto il mondo e un gran numero di utenti non vede l'ora di sperimentare assistenti IA più potenti. Apple ha rilasciato un aggiornamento software, sostenendo che il nuovo assistente può completare più attività. I primi test effettivi mostrano che la sua velocità di risposta ai comandi completi è ancora in ritardo rispetto ai prodotti concorrenti; tuttavia, con il supporto della tecnologia back-end di Google, Siri ha completato un importante aggiornamento e si è evoluto in un moderno chatbot conversazionale.
Se Ternus riesce ad accelerare ulteriormente la velocità di risposta di Siri, può convincere gli sviluppatori di applicazioni di terze parti ad aprire interfacce di servizio, consentendo agli utenti iPhone di utilizzare direttamente i comandi in linguaggio naturale per chiamare vari servizi senza dover saltare e cambiare app ripetutamente. Quindi, anche se Apple è attualmente in ritardo nel campo dell’intelligenza artificiale, si prevede che diventerà un’azienda in grado di portare davvero questa rivoluzione tecnologica a un gran numero di consumatori comuni.
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