Riassunto:
Tencent Holdings ha completato la determinazione del prezzo di quattro obbligazioni in dollari statunitensi e RMB offshore e prevede di emettere titoli senior non garantiti per un totale di 1,8 miliardi di dollari e 26 miliardi di RMB, che equivalgono a circa 5,7 miliardi di dollari in base al tasso di cambio attuale. Tencent ha affermato che, detratte le spese di sottoscrizione, gli sconti e le commissioni, si prevede che le banconote in dollari statunitensi raccolgano circa 1,79 miliardi di dollari e le banconote in RMB circa 25,89 miliardi di yuan. Il ricavato sarà utilizzato per scopi aziendali generali. L'emissione delle obbligazioni è prevista per il 21 ottobre e la quotazione alla Borsa di Hong Kong.
Le obbligazioni in dollari statunitensi includono una banconota a 10 anni con un importo capitale di 1,3 miliardi di dollari e un tasso di interesse annuo del 6,10% e una banconota a 20 anni con un importo capitale di 500 milioni di dollari e un tasso di interesse annuo del 6,75%; entrambi maturano rispettivamente nel 2036 e nel 2046. Le obbligazioni offshore in RMB comprendono titoli a 10 anni con un importo nominale di 20 miliardi di yuan e un tasso di interesse annuo del 2,40% e titoli a 30 anni con un importo nominale di 6 miliardi di yuan e un tasso di interesse annuo del 3,00%, con scadenza rispettivamente nel 2036 e nel 2056. Tutte e quattro le obbligazioni sono a tasso fisso.
Reuters ha citato il documento dei termini aggiornati secondo cui l'importo totale degli ordini di sottoscrizione di obbligazioni in dollari USA ha superato i 7,4 miliardi di dollari, gli ordini di obbligazioni offshore in RMB hanno superato i 105 miliardi di yuan e la dimensione totale degli ordini ha superato quattro volte l'importo di emissione finale. Gli spread finali dei tassi di interesse delle obbligazioni in dollari statunitensi sono stati rispettivamente di 90 punti base e 115 punti base superiori a quelli dei titoli del Tesoro statunitensi con la stessa scadenza, riducendosi di 25 punti base rispetto alle indicazioni iniziali; i tassi di interesse finali delle obbligazioni in RMB sono stati abbassati rispettivamente di 50 punti base rispetto alle indicazioni iniziali.
Questo finanziamento avviene mentre Tencent aumenta i suoi investimenti nell'intelligenza artificiale. La società ha reso noto che le spese in conto capitale nella prima metà del 2026 hanno raggiunto i 96,3 miliardi di yuan, più del doppio dei 45,9 miliardi di yuan dello stesso periodo dell’anno scorso. Le spese hanno riguardato principalmente apparecchiature informatiche, software e data center. Tuttavia, Tencent nei suoi documenti di emissione ha riassunto lo scopo di questa raccolta fondi come scopi aziendali generali e non ha indicato che tutti i fondi saranno investiti esclusivamente in progetti di intelligenza artificiale.
Tencent ha raccolto circa 4,66 miliardi di dollari tramite obbligazioni in dollari statunitensi e obbligazioni in RMB nel giugno di quest'anno. Questa volta è entrato nuovamente nel mercato obbligazionario estero in un breve periodo di tempo, riflettendo che le grandi aziende tecnologiche possono ancora ottenere finanziamenti, ma gli investitori prestano anche maggiore attenzione agli investimenti nelle infrastrutture AI e ai costi di capitale. Il presidente di Tencent Liu Chiping ha affermato che l'emissione è stata sottoscritta attivamente, riflettendo il riconoscimento da parte degli investitori del nuovo ciclo di attività di intelligenza artificiale della società e dello status di core business; la società ha inoltre affermato che l'emissione di obbligazioni a doppia valuta aiuterà ad ampliare la base di investitori obbligazionari e ad ottimizzare la struttura delle scadenze del debito.
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