Riassunto:
Il 30 ottobre, SanDisk (SNDK.US) ha annunciato i risultati del primo trimestre per l'anno fiscale 2027. I ricavi della società per il trimestre sono stati di 11,03 miliardi di dollari, con un aumento su base annua del 378%, un aumento su base mensile del 23%, superando le aspettative del mercato di 10,68 miliardi di dollari; L'utile netto GAAP è stato di 8,1 miliardi di dollari, con un aumento del 17% su base mensile; L'utile netto diluito non GAAP per azione è stato di 49,51 dollari USA, superiore alle aspettative del mercato di 46,27 dollari USA.
Spinta dalla scarsità di prodotti per lo stoccaggio, l'azienda ha aumentato significativamente i prezzi. Il margine di profitto lordo rettificato nel primo trimestre ha raggiunto l'85,1%, superiore all'84,6% del trimestre precedente e al 29,8% dello stesso periodo dell'anno scorso. Il management ha affermato durante la chiamata che circa il 60% della crescita dei ricavi di questo trimestre è derivata dall'aumento delle vendite e il 40% dall'aumento dei prezzi.
In termini di indicazioni sulle prestazioni, SanDisk prevede che i ricavi nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2027 saranno compresi tra 12,2 e 12,6 miliardi di dollari, superiori alle aspettative degli analisti di 12,1 miliardi di dollari; il margine di profitto lordo rettificato dovrebbe essere compreso tra l'84,5% e l'85,5%. La società si è impegnata a restituire il 100% del surplus di liquidità agli azionisti e in questo trimestre ha speso 5 miliardi di dollari in riacquisti di azioni.
Il presidente e amministratore delegato di SanDisk, David Goeckeler, ha affermato che il business dei data center è cresciuto da circa il 20% del volume totale del settore dieci anni fa a quasi la metà di oggi. Si prevede che occuperà oltre il 55% della quota di mercato nel 2027, con una domanda di offerte in aumento di circa il 40% su base annua. Prevede che entro la fine di questo decennio, la cache key-value (KV Cache) rappresenterà circa un terzo del mercato delle memorie flash per data center AI. Attualmente, circa il 50% della capacità produttiva di SanDisk nell'anno fiscale 2027 è stata impegnata in nuovi progetti di moduli aziendali e questa percentuale salirà a circa due terzi nel 2028.
Inoltre, è stato completato il tape-out del primo chip di memoria flash a larghezza di banda elevata (HBF) di SanDisk. Questa architettura ha una larghezza di banda di lettura equivalente a quella HBM ma ha una capacità maggiore. Si prevede che il primo lotto di campioni verrà consegnato ai clienti il prossimo anno. Il management ha inoltre sottolineato che gli attuali due trimestri rappresentano il periodo di scarse vendite del mercato dei PC. Si prevede che le vendite di PC potrebbero ancora diminuire di una sola cifra il prossimo anno, ma la capacità di archiviazione dei PC (in EB) aumenterà. Tutti i segmenti del mercato delle memorie flash NAND mostreranno una crescita positiva il prossimo anno; L’elettronica automobilistica è considerata uno dei segmenti di mercato più grandi nel futuro campo dell’edge computing.
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